Selgitada ettevõtte finantsaruandluse ja –analüüsi olemust ja metoodikat. Arendada praktilisi oskusi majandusüksuse finantsseisundi ja -tulemuse ning jätkusuutlikkuse hindamiseks.

Provide knowledge, methodology and practical skills in financial reporting and financial statement analysis. Develop practical skills for assessing the financial position, financial performance and sustainability of an economic entity.

Üliõpilane oskab tõlgendada finantsaruannetes esitatavat informatsiooni ja suudab selle alusel praktiliselt hinnata majandusüksuse finantsseisundit, -tulemust, jätkusuutlikkust ja võimalikke arenguid, leida põhjus-tagajärg seoseid näitajate vahel ning on võimeline andma hinnangut ettevõtte äritegevuse tugevatele ja nõrkadele külgedele.

Students will be able to interpret the information disclosed in financial statements, to assess an economic entity’s financial position and performance, sustainability and potential developments; find causative and consequential relations between ratios; and will be able to assess strengths and weaknesses of company's business activities.

Ettevõtte finantstsükkel. Peamised finantsaruanded, nende struktuur ja omavahelised seosed. Finantsaruannete kasutajad. Eeltöö aruannete analüüsimiseks. Ettevõtete rühmitamine võrdlusanalüüsiks. Absoluut- ja suhtarvud. Suhtarvude põhiliigid. Vertikaal-, horisontaal- ja trendianalüüs. Keskmisemeetod (mahu- ja asendkeskmised). Ettevõtte arengukiiruse, vara ja tööjõu kasutamise, investeeringu ja müügitegevuse tasuvuse ja maksevõime suhtarvude arvutamise valemid. Ettevõtte tugevate ja nõrkade külgede leidmise situatsioonianalüüs. Efektiivsusmaatriksi kasutamine finantsaruannete analüüsil. Järjestusülesande lahendamine. Teguranalüüs. Du Ponti valem. Rahakäibe analüüs. Kassapõhised suhtarvud. Pankroti ennustamine. Eripäraste finantsaruannete analüüs kindlustusseltside, pankade ja sihtasutuste näidetel. Väärtussuhtarvude analüüs. Pro-forma aruanded. Andmete visualiseerimine.

Company's financial cycle. Main financial statements, their structure and their interrelationships. Users of financial statements. Preliminary work for analysing reports. Grouping of companies for benchmarking. Absolute and ratios. Main types of ratios. Vertical, horizontal and trend analysis. Average method (volume and position averages). Formulas for calculating the company's growth rate, efficiency of assets and labor usage, return on investment and sales activities, and solvency ratios. Situation analysis of finding the company's strengths and weaknesses. Usage of the efficiency matrix in the analysis of financial statements. Solving a sequence problem. Variance analysis. Du Ponti's formula. Cash flow analysis. Cash-based ratios. Bankruptcy prediction. Analysis of specific financial statements on the examples of insurance companies, banks and foundations. Valuation ratios analysis. Pro-forma reports. Data visualisation.

Lõpphinne kujuneb kursusetööst (25%) ja kirjalikust teadmiste kontrolli testist (75%).

Homework (25%), exam (75%).

Teemakohase kirjanduse ja avaliku statistilise, majandusliku jmt. informatsiooni läbitöötamine, mille alusel koostatakse kursusetöö konkreetse ettevõtte näitel. Töötada läbi vähemalt üks inglisekeelne finantsanalüüsi õpik, mis on soovitatud käesoleva programmi loetelus või valitud üliõpilase enda poolt.

Work on special literature and publicly available statistical and economic information of a company which will be the basis for the term paper presented. Study of at least one textbook on financial statement analysis in English, which has been either recommended in the list of the given programme or chosen by the student him/herself.

Alver, J., Reinberg, L. Juhtimisarvestus. (2002)
Gibson C.H. Financial Reporting & Analysis: using financial accounting information. (2013)
Palepu, K.G., Healy, P.M. Business analysis & valuation: using financial statements. (2013)
Robinson, T. et al. International Financial Statement Analysis. CFA. (2015)
Siimann, P. Usage of Efficiency Matrix in the Analysis of Financial Statements. (2018)

-