Õppeaine eesmärk on kujundada oskus analüüsida ja tõlgendada ettevõtte finantsaruannetes esitatud informatsiooni, rakendada asjakohaseid finantsanalüüsi meetodeid ning hinnata nende põhjal majandusüksuse finantsseisundit, finantstulemust, finantsilist jätkusuutlikkust, äritegevuse tugevaid ja nõrku külgi ning võimalikke arengusuundi. Õppeaine arendab samuti oskust analüüsida finantsnäitajate vahelisi põhjus-tagajärg seoseid, juhtida eesmärgipäraselt meeskonnatööd ning hinnata enda ja teiste arenguvajadusi.

The aim of the course is to develop the ability to analyse and interpret information presented in a company’s financial statements, apply appropriate financial analysis methods, and use the results to assess the entity’s financial position, financial performance, financial sustainability, strengths and weaknesses of its business activities, and possible future developments. The course also develops the ability to analyse cause-and-effect relationships between financial indicators, effectively lead teamwork, and assess one’s own and others’ development needs.

Õppeaine läbinud üliõpilane:
- analüüsib ja tõlgendab finantsaruannetes esitatud informatsiooni, rakendades asjakohaseid finantsanalüüsi meetodeid;
- analüüsib finantsnäitajate vahelisi põhjus-tagajärg seoseid;
- hindab põhjendatult majandusüksuse finantsseisundit, finantstulemust ja finantsilist jätkusuutlikkust;
- hindab finantsaruannete analüüsi põhjal ettevõtte äritegevuse tugevaid ja nõrku külgi ning võimalikke arengusuundi;
- juhib eesmärgipäraselt meeskonnatööd finantsaruannete analüüsi ülesannete lahendamisel ning hindab enda ja teiste arenguvajadusi.

After completing this course, the student:
- analyses and interprets information presented in financial statements by applying appropriate financial analysis methods;
- analyses cause-and-effect relationships between financial indicators;
- provides a well-reasoned assessment of an economic entity’s financial position, financial performance, and financial sustainability;
- evaluates, based on financial statement analysis, the strengths and weaknesses of a company’s business activities and its potential development directions;
- effectively leads teamwork in solving financial statement analysis tasks and assesses their own and others’ development needs.

Ettevõtte finantstsükkel. Peamised finantsaruanded, nende struktuur, omavahelised seosed ja kasutajad. Eeltöö finantsaruannete analüüsimiseks: ettevõtte tegevuskeskkonna, ärimudeli, tegevusaruande, audiitori järeldusotsuse, arvestuspõhimõtete ja aruandluse kvaliteedi hindamine. Ettevõtete valik ja rühmitamine võrdlusanalüüsiks. Absoluutnäitajad ja suhtarvud ning vertikaal-, horisontaal- ja trendianalüüs. Kasumlikkuse, efektiivsuse, likviidsuse, finantsvõimenduse ja rahakäibe analüüs. Finantsnäitajate vaheliste põhjus-tagajärg seoste analüüs, sh efektiivsusmaatriks ja teguranalüüs. Ettevõtte finantsseisundi, finantstulemuse ja finantsilise jätkusuutlikkuse hindamine. Ettevõtte tugevate ja nõrkade külgede ning võimalike arengusuundade hindamine. Prognoosimine ja stsenaariumianalüüs. Tegevusalade eripärade arvestamine finantsanalüüsis. Iseseisvalt toimiva meeskonna kujundamine ja eesmärgipärane juhtimine ning enda ja teiste arenguvajaduste hindamine.

The company’s financial cycle. Main financial statements, their structure, interrelationships, and users. Preparatory work for financial statement analysis: assessment of the company’s operating environment, business model, management report, auditor’s report, accounting policies, and reporting quality. Selection and grouping of companies for comparative analysis. Absolute figures and financial ratios, and vertical, horizontal, and trend analysis. Analysis of profitability, efficiency, liquidity, financial leverage, and cash flows. Analysis of cause-and-effect relationships between financial indicators, including the efficiency matrix and decomposition analysis. Assessment of the company’s financial position, financial performance, and financial sustainability. Assessment of the company’s strengths and weaknesses and possible future developments. Forecasting and scenario analysis. Consideration of industry-specific characteristics in financial analysis. Building and effectively leading a self-managing team and assessing one’s own and others’ development needs.

Finantsaruannete analüüsi rühmatöö, individuaalne teadusartikli analüüs, kirjalik teadmiste kontroll ning meeskonnatöö juhtimise ja analüüsi moodul.

Group assignment in financial statement analysis, individual analysis of a research article, a written knowledge test, and a teamwork leadership and reflection module.

Õppematerjalide iseseisev läbitöötamine, analüüsiülesannete lahendamine, finantsaruannete analüüsi rühmatöö, individuaalne teadusartikli analüüs, meeskonnatöö juhtimise teoreetilise ja eneseanalüüsi mooduli läbimine. Valmistumine kirjalikuks teadmiste kontrolliks.

Independent study of course materials, completion of analysis tasks, a group assignment in financial statement analysis, individual analysis of a research article, and completion of the theoretical and self-assessment module on teamwork leadership. Preparation for the written knowledge test.

Palepu, K. G., Healy, P. M., Peek, E. Business Analysis & Valuation: An International Perspective. 7th ed. Cengage (2025).
Wahlen, J. M., Baginski, S. P., Bradshaw, M. Financial Reporting, Financial Statement Analysis and Valuation. 10th ed. Cengage (2023).
Resutek, R. J., Richardson, V. J. Financial Statement Analysis: A Data Analytics Approach. McGraw Hill (2024).
CFA Institute. Financial Statement Analysis, CFA Program Curriculum, current edition.
Siimann, P. Usage of Efficiency Matrix in the Analysis of Financial Statements (2018).

-

not specified