Kursuse eesmärk on tutvustada magistrantidele era- ja riskikapitali olulist rolli kapitaliturgudel:
- ettevõtete finantseerimisallikana;
- alternatiivse investeerimisvõimaluse ja varaklassina;
- riigi majanduskasvu ja arengu tööriistana.

Kursuse käigus õpitakse tundma era- ja riskikapitali strateegiaid, era- ja riskikapitali fondide struktuure, õiguslikku raamistikku ning toimimispõhimõtteid. Kursuse jooksul omandatud teadmisi kinnistatakse läbi erinevate praktiliste kaasuste. Ainet õpetatakse koostöös Eesti Era- ja Riskikapitali Assotsiatsiooniga (EstVCA).

The aim of the course is to introduce master students to the important role that private and venture capital play in capital markets as:
- a source of financing for companies;
- an alternative investment opportunity and asset class;
- a tool for economic growth and development.

During the course, students will learn about private and venture capital strategies, private and venture capital fund structures, legal framework and operating principles. The knowledge acquired during the course is consolidated through various practical cases. The course is taught in cooperation with the Estonian Private Equity and Venture Capital Association (EstVCA).

Aine läbinud üliõpilane:
- mõistab era- ja riskikapitali olemust ja olulisust ning nende struktuuri, strateegiaid ja hindamismudeleid;
- hindab kvalitatiivselt ja kvantitatiivselt era- või riskikapitali tehingupõhist teavet ja rakendab seda kaasuste lahendamisel.

After completing this course the student:
- understands the nature and importance of private and venture capital and is familiar with it's structure, strategies and valuation models;
- quantitatively and qualitatively evaluates deal-specific information and demonstrates an understanding of material through solutions to the cases.

Sissejuhatus, era- ja riskikapitali olemus ja olulisus. Era- ja riskikapitali erinevus teistest varaklassidest/kapitali allikatest, turuosalised, maht ja struktuur. Era- ja riskikapitali rahastuse seosed firmade elutsükliga. Riskikapitali ja erakapitali strateegiad. Riskikapitali finantseerimise kaasamine erinevates arengufaasides. Erakapitali strateegiad: ettevõtteosaluste omandamine ja varapõhised strateegiad, erakapitali rahastus võõrkapitali vormis, mõjuinvesteeringud ja ESG. Era- ja riskikapitalifondi struktuur, õiguslik raamistik ja tööpõhimõtted. Väärtuse hindamise hindamise metoodikad erinevate era- ja riskikapitali investeeringute strateegiate ja alamstrateegiate lõikes. Erakapitali näitekaasus ("osta ja ehita strateegia"). Riskikapitali tehnigu näitekaasus ("kapitali kaasamine seemnefaasis")

Introduction, nature and importance of private and venture capital. Difference between private and venture capital from other asset classes / sources of capital, market participants, volume and structure. Relationships between private and venture capital financing and the life cycle of companies. Venture capital and private equity strategies. Involvement of risk capital financing in different development phases. Private equity strategies: acquisitions and asset-based strategies, private equity financing, leverage and ESG. Private equity and venture capital fund structure, legal framework and operating principles. Valuation valuation methodologies by different private and venture capital investment strategies and sub-strategies. Private equitycase study ("buy and build strategy"). Venture capital case study ("raising capital in the seed phase")

Kaasuse lahendamine ja ettekandmine grupitööna, eksamitest moodles

Solving and presenting a case study as a group project, test in moodle

Kaasuse lahendamine ja ettekande ettevalmistamine, valmistumine eksamitestiks

Solving a case study and preparing a presentation, preparing for exams

Õppematerjalid on ainele registreerunud üliõpilastele kättesaadavad Moodle'is.

-