Õppeaine põhieesmärgiks on anda üliõpilastele põhiteadmised erinevatest ökonomeetrilistest mudelitest ja modelleerimise metoodikast ning ökonomeetrilise modelleerimise praktilisi kogemusi.

The main objective of this course is to give students the overview about different econometric models, modelling methodology and practical experience.

Üliõpilane:
- oskab erinevate andmetüüpide korral valida sobivat ökonomeetrilist mudelit;
- viib läbi mudeli parameetrite hindamist, kasutades selleks sobivat tarkvara;
- hindab mudelite kirjeldusvõimet ja võrdleb erinevaid mudeleid, kasutades selleks sobivalt valitud suurusi, ning interpreteerib ökonomeetrilise analüüsi tulemusi.

After completing the course the student:
- is able to formulate and estimate econometric models based on different data sets such as cross-sectional, time series and panel data and data with qualitative dependent variable;
- interprets outcomes of econometric analyses and draw appropriate conclusions.

Ökonomeetria mõiste ja ülesanded. Ökonomeetrilise mudeli olemus. Ökonomeetrilise modelleerimise etapid. Hinnangud ja nende omadused. Hüpoteeside testimine. Kovariatsioon ja korrelatsioon. Lihtne lineaarne regressioonmudel. Harilik vähimruutude meetod ja selle kasutamise eeldused. Mudeli parameetrite tõlgendamine. Parameetrite standardvead ja usalduspiirid. Parameetrite statistilise olulisuse testimine. Determinatsioonikordaja. Mudeli korrektne esitamine. Lineariseeritavad mudelid. Mitmene lineaarne regressioonmudel. F-test ja mudeli statistilise olulisuse testimine. Vähimruutude meetodi eelduste kontrollimine: heteroskedastiivsus, juhuslike liikmete autokorrelatsioon ja normaaljaotus. Multikollineaarsus. Fiktiivsed tunnused. Kitsendused parameetritele. Parameetrite stabiilsus. Mudeli spetsifikatsioonivead. Sammregressioon. Aegread. Juhuslikud protsessid. Statsionaarsus. Autokorrelatsioon. ARIMA mudelid. Box-Jenkinsi metoodika. Prognoosimine ja prognooside hindamine. Mittestatsionaarsed aegread. Näiv regressioon. Ühikjuure protsess. Ühikjuure testid. Deterministlik ja stohhastiline trend. Kointegratsioon. Paneelandmete mõiste ja erinevad modelleerimisvõimalused. Fikseeritud efektiga mudel. Juhusliku efektiga mudel. Regressioonmudelid kvalitatiivse funktsioontunnusega. Lineaarne tõenäosusmudel. Suurima tõepära meetod. Binaarne logit ja probit. Multinominaalne logit. Järjestatud probit. Tobit-mudel. Kasutatakse vabavara Gretl.

Econometrics: definition and aims. The structure of an econometric model. Estimation process. Properties of estimators. Hypothesis testing. Covariation and correlation. Simple linear regression model. Ordinary least squares and assumptions of OLS. Interpretation of model parameters. Standard errors and confidence intervals. Statistical significance of parameters. Coefficient of determination. Linearisation of nonlinear models. Multiple linear regression. F-test and statistical significance of model. Heteroskedasticity, autocorrelation and normality of residuals. Multicollinearity. Dummy variables. Restrictions on parameters. Stability of parameters. Specification errors. Stepwise regression. Time series. Random processes. Stationarity. Autocorrelation. ARIMA models. Box-Jenkins methodology. Forecasting and comparing forecasts. Non-stationary time series. Spurious regression. Unit root process and unit root tests. Deterministic and stochastic trends. Cointegration. Panel data. Fixed effects model. Random effects model. Models with qualitative dependent variable. Linear probability model. Maximum likelihood estimation. Binary logit and probit. Multinomial logit. Ordered probit. Tobit-model. Free software Gretl is used.

Üliõpilase koondhinne kujuneb järgmiste osade põhjal 1) kaks kontrolltööd (20 punkti); 2) kodutöö (5 punkti); 3) ökonomeetriline projekt (15 punkti); 4) kirjalik eksam (60 punkti).

The final grade consists of the following parts: 1) Result of the tests – 20 points; 2) Homework – 5 points ; 3) Econometric research project - 15 points. 4) Written exam – 60 points.

Ökonomeetrilise mudeli koostamise käigus analüüsivad üliõpilased arvandmeid sobivate statistiliste meetodite abil ja koostavad ökonomeetrilise mudeli.

Students must carry out an econometric research project. The content of the project will consist of the analysing statistical data and estimation of an economic model.

Kohustuslik: Gujarati, D. Basic Econometrics. McGraw-Hill Book Company. New York. Lisa: 1. Vainu, J. Ökonomeetria. Lihtsad mudelid. Külim, Tallinn, 2006, 174 lk. 2. Paas, T. Sissejuhatus ökonomeetriasse. Tartu, 1995. 3. Listra, E. Ökonomeetria: aegread. 4. Jeffrey M. Wooldridge, J. M. Introductory Econometrics: A Modern Approach.

-