Aine eesmärk on arendada oskusi analüüsida ning teha läbi projekt ettevõtte rahastamise võimaluste teemal nii ettevõtja kui ka investori/finantseerija seisukohast. Seejuures tehes läbi kogu protsess alates materjalide analüüsist, ettevalmistamisest, läbirääkimistest kuni lõplike finantseerimistingimuste kokkuleppimiseni.

The aim of this course is to develop skills to analyse and conduct an entrepreneurial financing project from the perspective of an entrepreneur and investor/financier. Including going through the process starting from preparation and analysing the materials, negotiations and agreement of the final term sheet.

Aine läbinud üliõpilane:
- analüüsib ning koostab ettevõtte finantseerimiseks vajalikke finantsprognoose ja plaane;
- esitleb koostatud materjale efektiivselt ning kommunikeerib ettepanekuid nii ettevõtte kui ka finantseerija/investori seisukohast;
- pakub välja erinevaid finantseerimise võimalusi, analüüsib nende tugevaid ja nõrku külgi konkreetse projekti kontekstis ning valib võimaluste vahel tulenevalt läbirääkimistel kujunenud olukorrast;
- selgitab kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete tegurite mõju finantseerimisotsustele.

After completing this course, the student:
- analyses and compiles financial forecasts and plans necessary for financing decisions;
- presents efficiently materials and communicates proposals from the perspective of the entrepreneur and financier/investor;
- proposes various financing solutions, analyses the strengths and weaknesses of those in the context of a specific project and chooses between those depending on the outcome of financing negotiations;
- explains the effect of quantitative and qualitative factors on financing decisions.

Õppeaine raames koostatakse ettevõtte finantseerimise projekt ettevõtte ja/või finantseerija seisukohalt. Projekti raames ning seda tutvustatavate loengute käigus käsitletakse järgnevaid teemasid. Ärivõimaluste hindamine rahanduslikest aspektidest lähtuvalt. Finantsplaanide koostamine. Finantseerimistingimuste koostamine. Finantseerimistehingute struktureerimine. Mitmeetapiline finantseerimine. Võlakapitali finantseeirmine. Projektist väljumine. Varase staadiumi ning riskikapitali investeeringud. Finantseerimisläbirääkimiste pidamine.

An entrepreneurial finance project is conducted during the course covering the viewpoints of an entrepreneur and/or financier. The project case and lectures accompanying the project cover the following topics. Evaluating business opportunities from financial viewpoint. Financial planning. Term sheets. Structuring deals. Staged financing. Debt financing. Exit. Early stage investments and venture capital. Negotiating financing deals.

-

-

-

-

Da Rin, M., & Hellmann, T. (2020). Fundamentals of entrepreneurial finance. Oxford University Press.

Tõnn Talpsepp, kaasprofessor (ME - majandusanalüüsi ja rahanduse instituut)