Anda ülevaade riskijuhtimise põhimõtetest ettevõttes tervikuna ja peamiste riskikategooriate vaates ning arendada oskusi riskijuhtimise võtete rakendamiseks.

The aim is to give an overview of Enterprise Risk Management, main risk categories and develop skills to implement risk management solutions.

Üliõpilane:
1. Saab aru teoreetilistest põhjendustest, kuidas ja miks loob riskijuhtimine väärtust, erinevate riskide allikatest ja nende kvantifitseerimisest
2. Omab ülevaadet ettevõtte terviklikust riskijuhtimissüsteemist ja selle põhilistest komponentidest
3. Tunneb riskipositsiooni juhtimiseks kasutatavaid erinevaid finantsinstrumente
4. Oskab rakendada riskijuhtimise võtteid praktikas

The student:
1. Understands the main theoretical background of why and how can risk management create value, sources of different types of risks and its quantification
2. Has an overview of the enterprise wide risk management system and its main components
3. Has knowledge of different financial instruments used to manage risk exposures
4. Has obtained skill to apply risk management methods in practice

Riskijuhtimise vajalikkus. Ettevõtte terviklik riskijuhtimine. Riskide juhtimine mitte-finantsettevõttes ning finantsettevõttes. Riskijuhtimise kontekst ja eesmärgid. Riskimõõdikud ja mudelid: piirkahju (VaR) ja keskmine suurkahju (ES), mõõdikute sõltuvus mudelitest, ühe ja mitme teguriga mudelid. Riskihinnangute agregeerimine ja riskikapital. Tururiskide juhtimine. Krediidiriski juhtimine. Tegevusriskide (operatsiooniriskide) juhtimine ning kindlustus.

Benefits of risk management. Enterprise Risk Management. Risk management in non-financial and financial companies. The context and aims of risk management. Risk measurement and models: Value at Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES), the measure dependence on the model, model with one and multiple risk factors. Aggregation of risk evaluations and risk capital. Management of market risk management of credit risk. Management of operational risks and insurance.

Kirjalik eksam (50%), kirjalikud kodutööd (50%)

Written exam (50%), home assignments (50%)

Õppematerjalide lugemine, koduste ülesannete lahendamine

Reading assignments, solving homework assignments

Jorion, P. Financial Risk Manager Handbook, 6th Edition,
Chance, D.N., Brooks, R. An introduction to derivatives and risk management, 2013
Hull, J. Risk Management and Financial Institutions

-